常见的股票交易出场方法

by 当啷啷 on 2011-10-30

in 股票入门知识

一个常见的问题是:股票交易中入场方法重要还是出场方法重要?很多人,特别是股票交易新手认为入场方法重要,所以他们花大量的时间研究和寻找“选股票”的技巧。其实,在股票交易中,出场方法才重要,因为它决定你的风险,决定了你的获利。如果你经常碰见买入股票后就亏了却不知道怎么办,或是股票又盈利后不知道什么时候该获利出场,那么你对于股票的出场方法还是不很了解。

在制定任何股票交易系统时,出场方法都是至关重要的。只要出场方法得当,毫无策略的随机入场,都可以赚钱。这可能出乎很多人的意料,但这是事实。相反,再好的入场方法,如果使用不同的出场策略,有的赚钱,有的就会赔钱。这就是为什么在设计交易系统时,要注意出场方法的制定和测试。

出场方法对于只可以做多的市场,例如中国股市,就是卖出股票;对于既可以做多又可以做空的市场,就是卖出或是买入股票来清仓。

出场方法又可以分为两种:止损出场和获利出场。而这两个部分都是任何交易系统所必需的。

止损出场的目的是为了控制风险,这是它的优点。但是任何止损出场策略都会或多或少的降低交易系统的获利,这是它的缺点。但是止损损失是不能够完全避免的,就好像开车,买汽车保险的钱不能省一样。

最初的止损价位通常是根据重要的技术指标而定的,例如,趋势线,移动平均线,支撑阻力位等。当然,也可以根据时间,价格百分比%来制定。如果,你是根据技术分析来交易股票,你还可以使用《华尔街幽灵》中提到的“主动性止损”,但是如果你不熟悉技术分析,你最好还是不要这么做。还有一种止损方法就是根据股票价格的波动性来定的,就是以3倍的ATR(真实交易范围)来设立止损价位。其中,ATR可以取多日的平均值。止损价位的设立使任何一笔交易的风险都是一定的,这也有利于你来估算交易的获利风险比值。

如果买入的股票开始有获利时,怎么出场?这就是一个有关获利出场的问题。首先,你可以在提前估算出的目标价位出场。但是这样做的缺点是,不能够使获利最大化,有时候当股价趋势开始后,可能有很可观的延伸。所以,如果你做短线交易,或是根据摆荡策略交易,你可以在目标价格利用一线(BAR)反转来出场,也就是价格收于前一个交易日最低点以下就出场。 如果,你是做趋势跟踪交易,那么你最好能够利用跟踪出场的方法(Trailing Stop),这样做的优点是可以使你有机会抓住大的趋势。在《股票作手回忆录》中曾经提到过:只有抓住股市中的大趋势才能赚大钱。

在跟踪出场法中,最好是利用股票价格的波动来确定出场点,例如parabolic SAR,ATR ratchet等方法。

要根据不同的交易系统来确定出场方法。交易系统可以有两种,一种胜率高,赔率低;另一种,赔率高,胜率低。对于前者来说,通常最初的止损位置比较宽松,对于后者来说,通常止损位比较紧。除非有特殊原因,一般认为,最初的止损价位最好放的比较宽松一些,例如买入价格的25%以下,或前面所说的3倍ATR以下。但是,必须注意宽松的止损并不意味着风险加大,你可以通过控制交易股票数量来控制交易风险。

获利出场价位的设立应该紧一点,这样可以锁定收益,这一点与宽松的止损不同。特别是当收益已经相当可观时,例如,为最初风险的两倍,4倍ATR的增长,原始投资的25%以上等,你可以收紧出场价位,例如从以前的3倍ATR变为1倍ATR出场。当上升趋势出现与MACD, KDJ, RSI, BIAS,  DPO, 等技术指标的背离特别是与成交量指标的背离时,你还可以在强势时(RSI超买)主动出场,而不是要等趋势转弱时,被迫离场,特别是当你拥有大量的股票时。

在一个交易系统当中可以结合使用多种出场方法,这种多样化的目的也是为了减低风险。
总之,比较容易让人接受的出场方法就是“前松后紧”式,没赚钱之前松,赚钱之后紧。千万不要把赚来的钱股市去。

最后说一下,在测试交易系统的入场方法时,可以使用统一的时间出场法,这样有利于横向比较。

这里由于篇幅的原因各种出场方法说的不很具体,以后还会逐一举例说明。
原创文章链接:http://www.danglanglang.com/gupiao/1392

相关文章:
如何设定股票交易中的止损?
股票交易中的三步卖出法–教你怎么卖股票
怎么卖股票

Previous post:

Next post: