什么是市场波动指数Choppy Market Index CMI?计算公式和使用方法

by 当啷啷 on 2013-05-04

in 股票技术分析

什么是市场波动指数?

市场波动指数(Choppy Market Index,CMI)是一个用来判断市场走势类型的技术分析指标。

它通过计算当前收盘价与一定周期前的收盘价的差值与这段时间内价格波动的范围的比值,来判断目前的股价走势是趋势还是盘整。

市场波动指数CMI的计算公式:

CMI=(Abs(Close-ref(close,(n-1)))*100/(HHV(high,n)-LLV(low,n))

其中,Abs是绝对值。

n是周期数,例如30。

市场波动指数CMI的使用方法:

这个指标的重要用途是来区分目前的股价走势类型:盘整,趋势。当CMI指标小于20时,市场走势是盘整;当CMI指标大于20时,市场在趋势期。

CMI指标还可以用于预测股价走势类型的转变。因为物极必反,当CMI长期处于0附近,此时,股价走势很可能从盘整转为趋势;当CMI长期处于100附近,此时,股价趋势很可能变弱,形成盘整。

在分析CMI指标时,为了更好的反映它在一段时间内的变化趋势,还可以对这个指标进行平滑处理,这样可以减少“噪音”的影响。

在构建股票交易系统时,可以利用CMI指标,或是ADX, VHF, Congestion Index, ATR等反映股价波动率的指标来判断股价走势类型,从而决定采取何种交易策略。例如,在恒温箱交易策略(Thermostat Trading Strategy)中(参见Building Winning Trading Systems with Tradestation by George Pruitt and John R. Hill)就是用了CMI来区分市场走势类型。

但是,CMI指标可能具有一定的滞后性,因此不能够灵敏的反应走势的变化。此时,可以尝试使用短期ATR指标来辅助判断。

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