怎么样分析股票基本面?

by 当啷啷 on 2011-04-26

in 股票基本面分析

为什么股票基本面分析很重要?
进行股票投资,股票分析很重要。股票分析又分为股票基本面分析和股票技术分析。技术分析是通过对股票价格曲线和交易量对参与股票买卖人的心理分析。基本面分析是对公司财力和经营状况的分析。如果说股票价格的上涨是一种结果,那么对于公司基本面的分析可能会帮你找到产生这种结果的原意所在。换句话说,就是基本面分析可以揭示股票的价值。注意,价值和价格是两个不同的概念。市场的供求关系决定了价格。但是,往往价格是围绕价值而变动的。有时候,价格会远远超过价值,有时候,价格会远远低于价值。价值投资的观点就是,当股票价格低于价值的时候买入;当股票价格高于价值的时候卖出。这就是为什么了解公司(股票)的价值很重要的原因。

如何分析股票基本面?
在对公司基本面分析的时候,要考虑三个方面的因素,包括:宏观经济,公司所在的行业和公司本身的财务和经营状况。打个比方说,如果一个公司就是一棵树。要想找到一棵好树,就要先找到一片好树林;要想找到一片好树林,就要先找到一个好环境。同理,要想找到一个好公司,就要先找到一个好行业;要想找到一个好行业,就要先找到一个好地经济环境。
如果,经济环境不好,行业就不好,其中的企业也不会好。

宏观经济具有周期性。不同的经济周期对不同行业的影响不同。

在行业分析中,要考虑不同行业的特点。有些行业具有很强的周期性,有些行业的周期性比较弱。某些行业有很大的市场发展空间,某些行业的市场发展空间有限。还要考虑行业内的生存环境,也就是说行业内部各个企业之间的竞争与垄断的关系,企业在行业中所处的位置。

在对公司的基本面分析时,要考虑两个问题:
1.该公司的财务状况如何?
2. 该公司的经营状况如何?

在分析一个公司的财务状况的时候,要特别注意这个公司的现金流。其次,是它的负债情况和偿还债务的能力,赢利能力和公司的资产。通常,一个现金流入大于流出的公司,其财务状况是好的。如果,一个公司的销售额高,但是应收帐款不断增加,这不是好事。为什么?因为,卖出东西却拿不回钱,就说明有问题。一个公司的债务状况,反映了投资风险。一个负债务率高的公司,在现金流出现问题时,不容易筹集资金,这样在经营上就会处于被动局面。在看公司的赢利能力的时候,不要只看每股收益,还要看他们的钱是怎么赚来的:是从主营业务来的,还是其它非经常性收入来的。而且,利润就是收入与支出的差异。利润增加,并不一定是由收入增加而产生的,而可能是公司在收入不变或下降的情况下,大力削减支出的结果。在看公司资产的时候,要区分公司的有形资产,无形资产。 不同的资产随着时间的流逝,有些升值,有些贬值,有些一文不值。

分析公司的竞争力和经营状况,要考虑它的顾客,原材料的供应商,现有的和潜在的竞争者,以及其产品服务的替代品。还有最重要的就是该公司大股东和管理层的诚信度。

总之,最高境界的股票分析就是结合技术分析和基本面分析。积极参与基本面好的公司股票交易,运用技术分析方法决定买卖时机。
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