《金钱游戏:一个投机者的告白》- 读书笔记精华

by 当啷啷 on 2015-04-18

in 推荐股票书籍

对于金钱要保持若即若离;要有赚钱的欲望,但不可过度。不吝啬,不奢侈;该花的钱一分不省,该省的钱一分不花。

赚钱的目的是为了达到经济独立,而不是为了过奢侈生活。

只有“闲钱”才能用来投机。

结合基本面和技术面,做一个股市中的投资投机家。多听,多看新闻,分析,思考,判断经济政治社会发展的大方向。

很多因素会影响投机决策,例如,国际政治局势,世界范围的资金流向,各主要大国的内政外交政策,全球气候的变化,新技术的创新等。

投机就像开车,抓紧方向盘,但要看着前方。

外汇市场充满投机机会。

把钱放在有形资产是一种资源闲置,所以少在有形资产上投机。

证券市场周期比经济周期短。

市场有自己的逻辑,这并不是一般专家可以预测或是解释的。

股票价格上涨的唯一理由是需求大于供给。

有战争最好投资黄金而不是股票。

炒股票要关心本国和世界的经济,关心未来发展方向。

货币强势还是弱势取决于国家的经济实力和国家财政管理制度。

轻度通货膨胀都经济有利。

商品价格的波动是不可以避免的,因为总有天灾人祸。

没有资金,证券市场不可能上涨。

证券市场为什么上涨?因为市场参与者看好经济前景,而且手里有钱可以投资。相对于心理因素,资金因素对于推动市场上行更为重要。

新股上市可以造成股市下跌。

上市公司回购股票可能说明其在生产中投资不利。

在经济衰退时,利率下降,大量的资金涌入证券市场(只有少量的资金用于投资和消费),从而证券市场指数大幅上扬,但是股票基本面是很差的;随着经济转好,利率保持不变,股票基本面转好,指数会进一步上扬。利率的大幅上升,会增加资本成本,因减少资金,而造成股价大跌。当利率连续上调,股市崩盘只是迟早问题。

石油危机可能引起通货膨胀,政府调高利率来限制通货膨胀,从而减少的市场中的资金,造成股市下跌。所以,股市对通货膨胀可能非常敏感。

通货紧缩可能造成股市崩盘。

债券与股票是竞争关系。债券利率高,对股市是个利空。银行利率降低(短期利率),债利率也会降低(长期利率),否则会有人从中套利。

通货膨胀时,防止货币进一步贬值的方法有两个:提高利率和保护汇率(用外汇购买本国货币)。

根据不同国家货币的利率差套利,例如,日元利率低,美元利率高,就借日元投资美元,当然这也是有风险的。

同样的经济因素可以对证券市场有不同的影响,其原因是大众心理不同。

看着股票图,考虑一个问题:目前,股票掌握在什么人手中?

成为股市赢家的4个因素:资金,想法,耐心,运气。

用来买股票的钱不能有时间限制,所以不要借钱炒股票。

进行客观的分析,小心地形成自己的想法,对自己的想法要有信心,不轻易受别人影响。要有想象力,爱因斯坦说:想象力比知识更重要。

经济复苏可以从一个行业开始,然后波及到其它行业。在一个行业的复苏中,那些众所周知的“烂股”,可能因为资产重组而成为日后的黑马。

缺乏耐心的人不适合炒股票,因为等待是赚大钱的秘诀。放长线才能钓大鱼。特别是在大牛市中,最好是做长线。但股价的上涨往往不是一条直线,而是来来回回,曲折前行;对狂风暴雨处之泰然,这需要耐心和毅力。

股票在赢家手中,利好出现,股价上涨;利空出现,股价不动。股票在犹豫的交易者手中,利好出现,股价不动,利空出现,股价暴跌。

股价与成交量周期变化的6个阶段:股价见底前,股价下跌,成交量很大;股价见底后,股价上升,成交量小。这两个阶段适于长线买入。股价上升,成交量放大,此时持有股票等待。股价见顶前,股价上升,成交量很大;股价见顶后,股价下降,成交量小。这两个阶段卖出。股价下跌,成交量放大,此时持有现金等待。不论在股价见顶还是见底前,都会出现股价变动与成交量变动不和谐:股价小幅上升,成交量急剧放大;股价小幅下跌,成交量急剧放大。

当大的基金都入市了,市场上没有更傻的大资金了,股市就快崩盘了。

1987年美股崩盘前,长期利率上升了2%。

崩盘前总有暴涨。当”烂股”暴涨,鸡犬升天时,就是崩盘的前兆。

股市的崩盘总是从调整开始的。

市场往往存在正性循环:涨的越高,越多人买入;跌的越多,越会出现恐慌性抛盘。

萧条时,让货币脱离金本位而贬值,是促进经济的一个有效手段。

真理掌握在少数人手中。只有少数人能够投资赚钱。成为投资赢家要逆大众思维。

股价见底信号:利空消息不能使股价进一步下跌。股价见顶信号:利多消息不能进一步推升股价。

媒体对股市的看法往往与市场未来走势相反。媒体乐观,全民炒股,股市可能就要暴跌了。

做多方,不做空方。做多的利润可以是无限的,做空的利润最大是100%。

人尽皆知的事情,没什么可以激动的,因为它已经反映在股价上了。

预期是影响股价的主要原因。重要的不是消息本身的绝对好坏,而是对于预期的相对好坏。

闭上嘴,做明智的事。

在预期内发生的事情,不会对市场造成冲击。但是,突发事件(没有预料到)会影响市场。

利率上调,股市短期的反应可以是继续上涨,但是因为资金短缺,股市长期看跌是一定的。

不要跟着股评炒股,特别是有股价大幅拉升后的股评。

没有人可以预测股市行情。

牛市中才能赚钱;熊市中很难赚钱。所以,大盘是最好的技术指标。

先确定经济大方向,再找新兴成长型行业,再在这些行业中找成长型公司。但是,公认的成长型公司的股票价格可能已经很高了。新兴行业中会有很多新兴企业,但在竞争中只有有实力的企业才能存活。

股价是围绕股票价值波动的。

在危机中寻找机会,有问题的公司(亏损,毗邻倒闭)往往是投资机会,但先要考虑风险回报比率,想明白这些企业为什么会翻身。

做稳定的投机:用少量的钱做风险高,但是风险回报比率更高的投资。

技术曲线是股票买卖的辅助工具,但是其中也有很多骗局。

看清事物之间的相互联系是分析判断的关键。

莫里哀说:一个懂得很多的笨蛋,比无知者还要加倍愚蠢。

投机赚的钱是痛苦的钱,先有痛苦,后有金钱。但是,知道自己判断错了就要认错出场。

赔钱是难以避免的,但要赚大钱,赔小钱。

思考是投资最重要的事。

投资的10个原则:
1,先思考,再做决定,有主见:买不买?买什么?在哪个国家?哪个行业?
2,资金要自由,没有压力;
3,耐心;
4,自信;
5,灵活(自己也有可能出错);
6,时刻观测最新动态,并做相应决定;
7,每天跟踪自己想买的股票;
8,长期看涨才可买入;
9,第一考虑风险;
10,谦逊。

评论:这本书很有意思,语言生动形象,读起来不觉得枯燥。书中作者根据自己的经历和见闻讲述了很多证券市场投机的智慧。书中涉及很多宏观经济学的知识。书中的重点是投机原则,而不是具体的选股选时的分析方法。对于想了结投机本质的人,这可能是一本不错的书籍,值得阅读。

参考书籍:
《金钱游戏:一个投机者的告白》作者:安德烈-科斯托兰尼

原创文章链接:

http://www.danglanglang.com/gupiao/2956

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