如何分析上市公司的业绩?
分析上市公司所需数据（以下这些指标有的可以在财报中直接找到，有的需要自己的计算才能得到）：
普通股股价
普通股股票数量
普通股市值
债券和优先股
总资产
销售收入
净收益
每股利润
最近３年平均每股利润
５年前的过去３年平均每股利润
１０年前的过去３年平均每股利润
当期股息
流动资产
流动负债
普通股净资产
每股帐面值
市盈率
最近３年平均市盈率
股价／帐面值
净收益／销售收入
每股净收益／帐面值
股息收益率
流动资产／流动负债
营运资本／债务
最近３年平均每股利润相对于５年前的过去３年平均每股利润的增长率
最近３年平均每股利润相对于１０年前的过去３年平均每股利润的增长率
当年股价最高价
当年股价最低价
过去１０年股价最高价
过去１０年股价最低价
比较项目：
１）盈利能力：利润增长率；资本回报率；营运收入与销售额比；
２）利润稳定性：特别注意过去１０年中利润最差的那一年；
３）增长：利润增长率，市盈率，并将这些指标与大盘均值做比较；
４）财务实力：流动资产与流动负债的比值是否大于２，该指标与往年相比有否改变；与同行业其它企业相比如何；长期负债；是否含有可转换优先股，债券，期权，以及它们对利润的稀释所用；
５）股息：股息发放历史，当期股息收益率；
６）股价变化历史；
没有一家企业是完美的，在分析公司基本面时，既要看见其潜在优势，也要努力发现它的薄弱环节。
价值投资保守的选股策略：
１）公司规模大：一线或是二线蓝筹股（主要看市值，市值最少是，营业收入，行业地位）；
２）财务状况良好（流动速率大于２，良好的现金流，适当的债务，长期债务不大于营运资本（流动资产与流动负债的差值），公用企业长期债务不大于股权账目值的２倍）；
３）过去２０年连续发放股息；
４）过去１０年没有亏损（利润不能是负值）；
５）过去１０年每股利润增长超过３３％（平均年复利增长率大于３％）；
６）股价／净资产（帐面值） ＜＝１．５ （在牛市中该比值相应增大）；
７）过去三年平均市盈率＜＝１５；
８）使用率＊股价／帐面值＜＝２２．５；
９）股东：机构持股不超过６０％
股价和股票估值都依赖于预期，但是未来是不确定的，所以估值不可能１００％准确，所以要多样化投资，对估值保持审慎的态度，从而将风险控制在最小。
给上市公司股票估值所需要的数据：
１）资本：
每股收盘价
当年股价收益率
总市值
总债务
２）利润：
营业收入
净收益
过去５年利润年均增长率
每股利润
过去５年每股利润年均增长率
当年股息
３）资产负债：
流动资产
流动负债
每股账目值（帐面值＝总资产－无形资产－债务）
４）价值：
市盈率 （股价／每股收益）
市帐率 （股价／每股账目值）
净收益／营业收入 （净利率）
净收益／帐面值
营运资本／负债
市值／营业收入
分析公司以往的业绩表现比当期的要重要，所以看公司的财务报表至少要看５－１０年的。
分析时，需要回答的一些问题：
１）营业收入的变化？
２）净利润变化？
３）净利润增长率？
４）净利润率变化？
５）股息增长率？
６）帐面值变化？
７）资本回报率变化？（资本回报率ＲＯＩＣ＝（税后利润－股息）／（总资产－流动负债））
８）营业收入是否包括并购所得？
９）每股帐面值（每股净资产）的变化？
１０）营运资本（流动资产与流动负债的差值）的变化？
１１）股东变化情况？谁是大股东？
１２）债务变化？
１３）现金变化？
上市公司重要的财务数据：
股价
普通股股数
普通股市值
债务
总资本
每股帐面值
营业收入
净收益
当年每股利润
５年前每股利润
１０年前每股利润
当期股息
首次支付股息时间
股票上市时间
市盈率
股价／帐面值
股息受益率
净收益／营业收入
利润／帐面值
流动资产／流动负债
营业资本／债务
５年每股利润增长率
１０年每股利润增长率
评论：
财务数据是死的，但是人是活的。如何能灵活地根据经济，行业，企业的具体情况来合理地解释财务指标才是基本面分析的关键。投资要看见风险也要看见回报，价值投资最重要的可能就是量化风险。
参考书籍：
《聪明的投资者》 作者： 本杰明•格雷厄姆
原创链接：
http://www.danglanglang.com/gupiao/2973